ट्रेडिंग के लिए शुरुआत गाइड निर्धारित आय भाग 1 - निश्चित आय बाजार की बुनियादी संरचना

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ट्रेडिंग निश्चित आय के लिए शुरुआत के लिए गाइड: भाग 1 - निश्चित आय बाजार की बुनियादी संरचना भाग 1 - निश्चित आय बाजार की बुनियादी संरचना निश्चित आय बाजार इक्विटी बाजार के रूप में दो बार के रूप में बड़े की तुलना में अधिक है, यह आम तौर पर कम बारीकी से मीडिया द्वारा पीछा किया जाता है और कम अच्छी तरह से सामान्य निवेश कर जनता से समझ में आ जाता है। शुरुआत के लिए गाइड की इस उद्घाटन खंड इनकम प्रमुख खिलाड़ियों को निश्चित आय बाजार में हैं और क्या है जो इक्विटी, से अलग तय है तरीकों में से कुछ की जांच करेंगे फायदे और निश्चित income.13 जब व्यापार व्यक्तियों का सामना नुकसान; कैसे निश्चित आय इक्विटी से अलग है निश्चित आय बाजार और इक्विटी बाजार के बीच कई विरोधाभासों कर रहे हैं, लेकिन यह व्यापार की बात आती है, जब सर्वोपरि महत्व के हैं कि दो मतभेद हैं। विचार करने के लिए पहली अंतर निश्चित आय बाजार में उपलब्ध प्रतिभूतियों की सरासर संख्या है। जनरल इलेक्ट्रिक (जीई) के शेयर में निवेश करने में रुचि किसी को केवल विचार करने के लिए एक सुरक्षा है जबकि, कि एक ही व्यक्ति वह है या वह जीई के बांडों में निवेश करना चाहता था से चुनने के लिए प्रतिभूतियों के हजारों के लिए होता है। इसी तरह, खजाना बाजार में निवेशकों को प्रसाद के सैकड़ों उपलब्ध है। 13; से चुनने के लिए कई अलग अलग मुद्दों पर होने के सकारात्मक पहलू निवेशक आम तौर पर बहुत बारीकी से उनकी जरूरतों को पूरा करती है कि एक सुरक्षा मिल सकती है। इस का दूसरा पहलू है, हालांकि, निवेशकों को अपने निवेश की जरूरत हैं कि क्या निर्धारित करने के लिए एक प्रक्रिया है कि जरूरत है, और फिर सबसे निकट उन जरूरतों से मेल खाता है कि सुरक्षा के लिए निश्चित आय ब्रह्मांड स्क्रीन। 13; फिक्स्ड इनकम और इक्विटी के बीच दूसरा बड़ा अंतर कीमत पारदर्शिता के क्षेत्र में है। स्टॉक की कीमतों में सार्वजनिक रूप से जाना जाता है और परिवर्तन सभी बाजार सहभागियों के लिए तुरन्त relayed हैं। इसलिए, शेयर बाजार में एक निवेशक वह काफी कुछ किया जा सकता है या वह (बेशक उचित बाजार मूल्य और आंतरिक मूल्य और अक्सर काफी भिन्न कर सकते हैं) अपने या अपने खरीद के समय में एक उचित बाजार मूल्य मिल रहा है। दूसरी ओर, बांड बाजार में, ट्रेडों डीलर-डीलर करने या डीलर करने वाली निवेशक क्रियान्वित कर रहे हैं। यह बांड बाजार में लेन-देन की कीमतों में सब का कोई केंद्रीय रिकॉर्ड नहीं है कि इसका मतलब है। इसके अलावा, बकाया मुद्दों का सरासर मात्रा कुछ बांड एक समय में दिन, सप्ताह या महीनों के लिए व्यापार नहीं हो सकता है कि इसका मतलब है। 13; इन परिस्थितियों एक दिया बांड के लिए एक उचित मूल्य वास्तव में क्या है की निवेशकों को अनिश्चित छोड़ सकते हैं। सौभाग्य से, निवेशकों को वे एक हद तक निष्पक्ष निष्पादन स्तर कम से कम हो रही है कि आश्वस्त करने के लिए ले जा सकते हैं कदम उठाए हैं। हम इस गाइड में बाद में उन कदमों पर अधिक गंभीरता से विचार करेंगे। निश्चित आय बाजार में प्रमुख खिलाड़ी कौन हैं? निश्चित आय बाजार और इक्विटी बाजार के बीच एक और अंतर संस्थागत निवेशकों के महत्व है। यह या तो बाजार में कीमतों में और हावी व्यापार कदम है कि बड़े संस्थानों है जबकि वे निश्चित आय बाजार में हैं, की तुलना में खुदरा निवेशकों को आम तौर पर कहीं अधिक सक्रिय इक्विटी बाजार में हैं। इस वजह से, छोटे शेयर ट्रेडों क्रियान्वित निवेशक आम तौर पर बड़े आकार के व्यापार उन के सापेक्ष एक दंड, पीड़ित नहीं है। यह निश्चित आय बाजार में सच नहीं है। 13; संस्थानों इतनी अच्छी तरह से निश्चित आय बाजार पर हावी है, क्योंकि औसत व्यापार का आकार काफी बड़ा (फिक्स्ड इनकम में एक दौर बहुत व्यापार अक्सर बांड की 'डॉलर मूल्य के लाखों लोगों की है) है। निवेशकों के लिए खुद वे एक बड़े पद के लिए प्राप्त होगा मूल्य के सापेक्ष एक दंड का भुगतान मिल सकता है, अजीब बहुत से खरीद, या छोटे अधिक $ 1 मिलियन बराबर है। निश्चित आय रिटर्न ऐतिहासिक इक्विटी रिटर्न, वास्तव में समय के साथ एक निवेशक अपने या अपने संभावित रिटर्न का एक बड़ा भाग "की लागत से" हवा कर सकते हैं एक उचित रूप में मामूली कीमत खरीदने जब विसंगति या बेचने की तुलना में कम किया गया है। लाभ व्यक्तिगत निवेशकों है पूर्ववर्ती पैराग्राफ निश्चित आय बाजार में निवेश करने जब व्यक्तियों सामना कर सकते हैं चुनौतियों में से कुछ पर चर्चा की है। हालांकि, छोटे निवेशकों के लिए हो सकता है कि कई फायदे भी हैं। पहला लाभ यह लंबी अवधि के निवेशकों दैनिक बाजार की गतिविधियों पर ध्यान देने की जरूरत नहीं है कि है। यह स्वतंत्रता हो सकता है कि छोटी अवधि के लिए बाजार में उतार-चढ़ाव के बारे में चिंता किए बिना, आकर्षक लंबी अवधि के अवसरों की तलाश करने के लिए व्यक्तिगत निवेशकों की अनुमति देता है। 13 व्यक्तियों के लिए हो सकता है कि एक दूसरे लाभ वे कई संस्थानों की तुलना में मुद्दों का एक व्यापक रेंज पर विचार कर सकते हैं। संस्थागत निवेशकों को अक्सर वे कर सकते हैं और नहीं खरीद सकते मुद्दों क्या हुक्म है कि अत्यंत कठोर निवेश नीतियों की है। यह तब होता है, जहाँ भी थोड़ा अधिक लचीला होने से, एक व्यक्ति के बांड बाजार में मूल्य प्राप्त कर सकते हैं। 13; व्यक्तिगत निवेशकों है कि एक अंतिम लाभ वैल्यूएशन आकर्षक नहीं हैं, जब वे व्यापार के लिए नहीं चुन सकते हैं। एक बांड म्युचुअल फंड मैनेजर या अन्य संस्थागत निवेशक आम तौर पर बांड खरीदने के लिए किया जाए या नहीं एक विकल्प नहीं है; नए पैसे में बहती है या के रूप में पुराने बांड के रूप में परिपक्व सस्ते या महंगे, निवेशक बांड की खरीद होगी। एक व्यक्ति वह है या वह वैल्यूएशन आकर्षक नहीं हैं पाता है कि यदि बांड खरीदने के लिए विरोध के रूप में, हालांकि, या एक मुद्रा बाजार फंड के लिए, शेयर बाजार के लिए अधिक धन आवंटित करने के लिए चुन सकते हैं। कीमतें उचित दिखाई देते हैं जब इसी तरह, व्यक्तियों को उनके विभागों के लिए अधिक बांड खरीदने के लिए चुन सकते हैं। यह लचीलापन सबसे संस्थागत निवेशकों के लिए मौजूद हैं, और व्यक्ति के लिए एक महत्वपूर्ण लाभ है नहीं है।